H16, 25 ЯНВАРЯ 2023 г.
Если история нас чему-то и учит, так это тому, что империя может существовать так долго только благодаря двум ключевым элементам: своей армии и своей валюте.
Армии — потому что империя должна быть в состоянии защищать свою территорию и завоевывать новые земли, чтобы расширяться; а также валюте, потому что именно этой валютой она платит своим солдатам, и именно с помощью этой валюты империя обменивается богатством со своими вассалами. В обеих этих областях империя, которая хочет продержаться, должна принять меры для поддержания как военной, так и экономической стабильности.
С этой точки зрения, то, что сейчас происходит на американской стороне, вызывает некоторые вопросы: использование доллара и сила, связанная с ним, похоже, явно уменьшились из-за последних событий в Европе и остальном мире.
В Европе украинский конфликт изменил баланс сил, несмотря на ливень санкций, который вызвала ее интервенция в Украину. Похоже, что Россия уже не так зависима от западных финансовых систем, как в 2014 году, когда был введен последний пакет санкций и который, очевидно, дал ей время организоваться. В настоящее время российская экономика далека от краха (чему, в сравнении с европейскими экономиками, приходится удивляться).
А то, что происходит в остальном мире, усиливает впечатление крупного тектонического сдвига в американской валюте: Саудовская Аравия, несмотря на то, что является давним партнером американцев и опорой самой силы нефтедоллара, похоже, решительно поворачивается в сторону Китая, открыто принимая платежи в других валютах, кроме доллара, за приобретение своей нефти.
Новость могла показаться не свежей: с 2018 года, Китай стал вводить нефтяные контракты, деноминированные в юанях, в рамках усилий по интернационализации своей валюты, хотя 80% мировых нефтяных сделок по-прежнему осуществляются в долларах США. Уже в марте 2022 года, между Китаем и Саудовской Аравией велись переговоры о рассмотрении возможности оплаты нефти напрямую в саудовских риалах или даже в китайской валюте.
Следует помнить, что саудовский риал был привязан к доллару США в течение десятилетий, а экспорт саудовской нефти продолжает поддерживать систему нефтедоллара 1970-х годов, в которой крупнейший в мире экспортер нефти устанавливает цену на свою нефть в долларах США.
Хотя в течение нескольких лет ходили слухи о том, что новое руководство Саудовской Аравии рассматривает возможность открытия экспорта нефти в других валютах, события в Украине в значительной степени ускорили реализацию этих планов — с тех пор Саудовская Аравия, похоже, хочет полностью разорвать свои связи с долларом США и обратиться к Китаю.
Вопрос далеко не второстепенный — около 25% импорта нефти в Китай (из общего объема около 10,5 млн баррелей в день) приходится на Саудовскую Аравию, а остальные поставки осуществляются в основном из России, Ирака и Анголы. Королевство, которое экспортирует в среднем 6,2 миллиона баррелей в день, также является одним из основных поставщиков сырой нефти в Японию и Индию.
Более того, этот вопрос становится все более важным, поскольку западные страны все больше пытаются авторитарно отстаивать свои взгляды в отношении стран-производителей — после санкций, введенных против Венесуэлы, затем Ирана, а теперь и России, развивающиеся страны стали менее зависимы от США.
Для саудовцев недоверие еще более древнее, особенно после того, как наследный принц Мохаммед бен Салмане был подвергнут остракизму со стороны администрации Байдена за с провоцирование убийства журналиста-диссидента Джамаля Кашоги, что явно испортило отношения между Вашингтоном и Эр-Риядом; Просьбы Байдена к Саудовской Аравии увеличить производство, чтобы снизить цену барреля сырой нефти, не возымели ни малейшего эффекта и, что еще хуже, производство было даже сокращено, что можно назвать настоящей пощечиной американскому президенту.
Это постепенное сближение Аравии с Китаем и Россией становится еще более понятным, когда узнаешь, что саудовская компания Kingdom Holding инвестировала $500 миллионов в три основные российские энергетические компании почти одновременно с началом войны в Украине.
Поэтому не стоит удивляться заявлениям Си о создании свопов риал/юань во время его официальной поездки в Саудовскую Аравию в декабре прошлого года:
"Платформа Шанхайской биржи нефти и природного газа будет полностью использована для расчетов в юанях (юанях) в торговле нефтью и газом"/
А поскольку это также сочетается с логичным и официальным желанием России (и Индии) прекратить торговлю в долларах, растущая доля мировой торговли нефтью будет осуществляться уже не в долларах, а в других валютах.
Очевидно, что если американцы могут утверждать, что заставляют некоторые страны сохранять доллар в качестве международной торговой валюты, то этого нельзя сказать о Китае, который является более опасным противником.
Если в начале 2000-х годов американская финансовая и военная гегемония не вызывала сомнений, то теперь все обстоит совсем иначе, и дядя Сэм знает, что ему следует задуматься над любой по-настоящему воинственной позицией в отношении Поднебесной.
Это должно оказать несколько заметных эффектов на доллар США.
Поскольку спрос на доллар снижается по мере быстрого исчезновения нефтедоллара, а текущее предложение доллара велико как никогда, кажется вполне очевидным, что стоимость доллара резко упадет в ближайшем будущем.
Это приведет к росту цен на нефть; в настоящее время они составляют около 80 долларов за баррель, но не исключено, что цены на нефть быстро поднимутся выше 120 долларов, что сделает более дорогими товары и продукты, импортируемые из-за рубежа в США и Европу, а также товары местного производства, производство которых в конечном итоге зависит от цен на энергоносители. Текущая инфляция лишь отчасти является результатом этого эффекта; разумно ожидать дальнейшего и более высокого роста цен, когда нефтедоллар станет маргинальным.
Если продолжить рассуждения, согласно которым высокий спрос на акции и облигации США в значительной степени обусловлен потребностью иностранных государств в долларах для их инвестирования, то переход на петроюань может благоприятствовать китайским компаниям за счет притока нового капитала с западных фондовых рынков. Влияние на казначейские облигации США может быть значительным: падение спроса на них механически приведет к повышению процентных ставок, что может ввергнуть экономику США и, рикошетом, все западные экономики в заметную рецессию. Страны с устойчивым финансовым положением будут чувствовать себя лучше других (сюрприз: Франция не входит в их число).
Вскользь следует отметить, что падение цен на акции и стоимости доллара, как правило, также должно привести к заметному росту стоимости таких товаров, как золото, серебро и, что логично, криптовалюты...
Американская и западная экономическая ситуация, которая в значительной степени ухудшилась, не предвещает ничего хорошего: такой международный переход не будет безболезненным, и в этом отношении нельзя исключать один или несколько крупных конфликтов.
Конец нефтедоллара, более или менее скорый, больше не вызывает сомнений.
Если 2022 год казался полным поворотов и неожиданностей, то 2023-й — может с ним потягаться …
| Перевод: Miriam Argaman | |
Опубликовано в блоге "Трансляриум" |
|
Комментариев нет:
Отправить комментарий